Audacy, проблемна радіо- та аудіокомпанія, заявила в неділю, що подала плани щодо реорганізації банкрутства відповідно до розділу 11, щоб скоротити свій борг.
Audacy є другим за величиною радіомовником у США (після iHeartMedia) з 235 радіостанціями, що належать на 48 ринках. Станції компанії включають LA KROQ, KNX і KRTH; нью-йоркське спортивне радіо WFAN і 1010 WINS; Атланта V-103 (WVEE) і 92.9 The Game (WZGC); Chicago's Newsradio 780 WBBM і 670 The Score (WSCR); Аліса в Сан-Франциско (KLLC) і KCBS; і KISW в Сіетлі.
Завдяки реструктуризації Audacy очікує ліквідувати близько 1,6 мільярда доларів фінансованого боргу — скорочення на 80% з приблизно 1,9 мільярда доларів — до 350 мільйонів доларів. Філадельфійська компанія повідомила, що 7 січня 2024 року подала попередньо розроблене провадження за главою 11 до Суду США з питань банкрутства Південного округу Техасу. Власники боргів Audacy отримають частку в реорганізованій компанії. Audacy очікує, що суд проведе слухання для розгляду питання про затвердження плану банкрутства в лютому та виходу з банкрутства після отримання схвалення регуляторних органів від FCC.
Девід Філд, голова правління, президент і генеральний директор Audacy, назвав «ідеальний шторм» макроекономічних викликів для реорганізації банкрутства.
«Хоча наша трансформація зміцнила нашу конкурентну позицію, чудовий шторм постійних макроекономічних викликів, з якими стикається ринок традиційної реклами протягом останніх чотирьох років, призвів до різкого скорочення сукупних витрат на радіорекламу на кілька мільярдів доларів», — сказав Філд у заяві. «Ці ринкові фактори серйозно вплинули на наш фінансовий стан і вимагали реструктуризації балансу. Завдяки нашій масштабній лідерській позиції, нашому унікальному диференційованому аудіоконтенту преміум-класу та надійній структурі капіталу, ми віримо, що Audacy матиме хороші позиції для продовження інновацій та зростання в динамічному аудіобізнесі».
Audacy заявила, що очікує «продовжувати свій бізнес у звичайному режимі без перешкод для своїх рекламодавців, постачальників, партнерів або співробітників. Audacy розраховує нормально працювати під час цього процесу реструктуризації під керівництвом поточної команди».
Заснована в 1968 році як Entercom Communications, компанія змінила назву на Audacy у 2021 році . У 2017 році Entercom придбала CBS Radio, яка володіла 117 станціями по всій країні, і передала їй цифрову аудіоплатформу Radio.com. У 2019 році компанія купила подкаст-компанії Cadence13 і Pineapple Street Studios.
Під час розгляду глави 11 деякі з існуючих кредиторів Audacy взяли на себе зобов’язання надати 57 мільйонів доларів США у вигляді фінансування боржників, що складається з 32 мільйонів доларів США нового строку позики та збільшення на 25 мільйонів доларів США існуючої системи фінансування дебіторської заборгованості компанії з 75 мільйонів доларів США. до 100 мільйонів доларів, повідомила компанія. Audacy повідомила, що до схвалення судом у справах про банкрутство її плану банкрутства, фінансування боржника та грошові кошти компанії від операцій і наявних резервів вона очікує мати капітал для «виконання зобов’язань перед співробітниками, рекламодавцями, партнерами та постачальниками».
Акції Audacy були виключені з Нью-Йоркської фондової біржі в листопаді 2023 року. Акції компанії продовжуватимуть торгуватися на позабіржовому ринку під символом «AUDA» через процес реорганізації відповідно до розділу 11. Очікується, що акції будуть анульовані та не будуть розподілені в рамках реструктуризації Audacy, повідомили в компанії.
PJT Partners виступає інвестиційним банкіром, FTI Consulting виступає фінансовим радником, а Latham & Watkins виступає юридичним радником Audacy. Greenhill & Co. виступає фінансовим консультантом, а Gibson, Dunn & Crutcher виступає юридичним радником фінансових кредиторів, які володіють боржниками, і спеціальної групи власників перших боржників. Evercore Group виступає фінансовим консультантом, а компанія Akin Gump Strauss Hauer & Feld виступає юридичним радником спеціальної групи боржників із заставою.
