Паризький фонд Together, запущений минулого року з метою підтримки незалежного європейського кіновиробництва та телевізійного сектора, обрав найбільшу бельгійську продакшн‑компанію Caviar для своєї першої інвестиції.
У межах угоди фонд підтримав викуп менеджментом, ініційований рішенням мажоритарного акціонера — бельгійської телеком‑групи Telenet — продати свою частку у 70% у рамках стратегії зосередження на основному телеком‑бізнесі.
Фонд Together запустили минулого квітня за ініціативи Axio Capital за підтримки Європейського інвестиційного фонду з початковою капіталізацією 58 мільйонів євро (приблизно $66 млн).
Фонд спрямований на допомогу незалежним європейським продакшенам у масштабуванні та зміцненні на тлі зростаючого домінування інтегрованих аудіовізуальних груп.
Александра Лебре, колишня багаторічна виконавча директорка European Producers Club (EPC), керує фондом разом із партнером Axio Capital Антуаном Боде, який упродовж кар’єри консультував низку французьких кінокомпаній, зокрема MakingProd і Federation Entertainment.
У рамках першої інвестиції Together Fund придбав 45% акцій Caviar разом із бельгійським серійним фінтех‑підприємцем Юргеном Інгельсом, а менеджмент отримав 55% контрольну частку.
Співзасновник і генеральний директор Caviar Берт Хамелінк зазначив, що створення фонду Together минулої весни стало вчасним для менеджменту компанії, який шукав варіанти подальшого розвитку після рішення Telenet продати свою частку у 2024 році.
Він сказав: «Ми не були налаштовані одразу шукати іншого індустріального партнера або продаватися великій групі — ми розглядали можливість викупу менеджментом».
Хамелінк заснував Caviar разом із партнерами Маттіасом Коппенсом і Майклом Саголом у Бельгії у 2005 році в результаті злиття фламандських компаній Roses Are Blue і Pix In Motion. Згодом група відкрила офіси в Лондоні, Лос‑Анджелесі, Парижі, Берліні та Амстердамі.
На міжнародному рівні компанія найвідоміша за фільмом‑лауреатом «Оскар» 2021 року «Sound Of Metal». Інші помітні стрічки включають дебют Рейлі Кіо і Джіни Гаммелл «War Pony» (Caméra d’Or у Каннах) та «Rebel» режисерів Адил Ель Арбі і Білал Фалах.
Новіші проєкти включають своєчасну бельгійську драму «The Best Immigrant», щодо якої ведуться переговори про ремейк у США, та стрічку Франка Ван Пасселя «The Soundman», що отримає північноамериканську прем’єру на Міжнародному кінофестивалі в Палм‑Спрінґс у п’ятницю.
Компанія також готується до трьох майбутніх прем’єр у США: «Famous» Джоді Гілла, «Love Language» Джої Павера та «The Accompanist» Зака Вудса з Обрі Плаза та Сьюзен Сарандон.
В сегменті нон‑фікшн під лейблом Roses Are Blue компанія виробляє популярні формати, зокрема розважальне шоу з квестами «The Way Out» (Code van Coppens), яке зараз виробляють у чотирьох країнах; «99 To Beat» у Нідерландах і Німеччині, а також формати «Down The Road» і «The Restaurant That Makes Mistakes».
Caviar також відома рекламними роботами для різних брендів, серед останніх проєктів — реклама Hill’s «The Trial of Luka Dončić» для бренду Jordan від Nike і рекламний ролик, натхненний The Studio, для канадського сервісу доставки Skip за участю Евана Голдберга та Сета Роґена.
Хамелінк розповів, що вперше заговорив про співпрацю з Together Fund під час зустрічі з Лебре в Каннах.
«Я запитав: якщо у нас буде можливість зробити викуп менеджментом, чи ви хочете бути нашим партнером, бо ми самі не впораємося?» — сказав він.
Лебре відповіла, що одразу зацікавилася, і фонд Together разом із Caviar протягом літа та осені довели угоду до завершення за участі Інгельса та за підтримки банківського партнера компанії ING.
Вона пояснила: «Це прекрасна компанія, і те, чого вони прагнули в плані зростання, було в основі нашої стратегії».
Лебре додала: «Ми знайомі багато років, бо Берт був членом EPC, і я слідкувала за розвитком компанії… довіра була від початку, тому рішення прийняти було легко — багато що залежить від людей, які керують компанією, коли ти вкладаєш у неї гроші… це не була найскладніша частина».
Хамелінк назвав операцію ідеальним рішенням для Caviar, яке дозволяє безперервно продовжити стратегію зростання, започатковану за часів, коли Telenet була мажоритарним акціонером.
Він пояснив: «Ми дуже хотіли зберегти незалежність. Telenet була дуже, дуже хорошим акціонером і сильно підтримувала наші плани з M&A і зростання… Якби ми стали частиною іншої групи з іншою стратегією, нам, ймовірно, довелося б змінити курс… що нормально».
Нові партнери не розкривають, яку суму вони заплатили Telenet за її 70% частку в компанії.
«Що можу сказати — ми очікуємо виручки трохи понад 200 мільйонів євро (приблизно $233 млн) у 2025 році з показником EBITDA близько 9 мільйонів євро (прибл. $10,52 млн)», — сказав Хамелінк, додавши, що довгострокова стратегія компанії передбачає подвоєння виручки за рахунок органічного росту та M&A.
Окрім Roses Are Blue, під крилом Caviar працюють компанії Sputnik і Loom; у 2022 році група придбала 45% бельгійської Versus Production, а в угоду також увійшли сестринські компанії Inver Invest та O’Brother Distribution.
Хамелінк сказав, що сподівається: операція Caviar із фондом Together сприятиме залученню більшої кількості приватного капіталу в незалежну європейську кіно‑ та телевізійну індустрію.
«Мати фонд за підтримки Європейського інвестиційного фонду, у якого потім з’являються приватні інвестори — це унікально для Європи. Це дуже ново і дуже потрібно. Думаю, нам потрібно набагато більше приватного капіталу в нашій індустрії в Європі», — сказав він.
Він додав: «У США з цим набагато простіше, і нам потрібно, щоб сімейні офіси повірили в цей бізнес. Я радий, що тепер є приклад. Підтримка Європи робить це більш правдоподібним. Сподіваюся, це лише початок багатьох інших ініціатив».
Фонд Together розрахований на 10 років; Лебре сказала, що мета — вихід з інвестицій у строк від трьох до семи років.
«Коли ми домовлялися про вихід, мені було так сумно. Я їм казала: я не хочу виходити, але це природа та регламент фонду», — сказала вона.
Інші угоди також в роботі: фонд сподівається оголосити про нові інвестиції цієї весни.
«Вони різного розміру, з різних країн і різних типів компаній, що відображає різноманіття європейської кіно‑ і телевізійної сцени», — додала Лебре.
