Парижський фонд Together, який було запущено минулого року з місією підтримки незалежного європейського кіновиробництва та телепродукції, обрав найбільшу бельгійську продакшн-компанію Caviar для своєї першої інвестиції.
У межах цієї операції фонд сприяв менеджмент-викупу, ініційованому рішенням мажоритарного акціонера, бельгійської телекомунікаційної групи Telenet, продати свою 70% частку в рамках стратегії зосередження на основному телекомунікаційному бізнесі.
Фонд Together був запущений минулого квітня під егідою Axio Capital за підтримки Європейського інвестиційного фонду з початковим капіталом у 58 мільйонів євро (приблизно 66 мільйонів доларів США).
Він спрямований на те, щоб допомогти незалежним європейським продакшн-компаніям масштабуватися та укріпитися на тлі зростаючої домінації інтегрованих аудіовізуальних груп.
Александра Лебре, колишня багаторічна виконавча директорка European Producers Club (EPC), співкерує фондом разом з партнером Axio Capital Антуаном Боде, який за кар’єру консультував низку французьких компаній у сфері кіно та телебачення, зокрема MakingProd і Federation Entertainment.
У межах цієї першої інвестиції фонд Together придбав 45% акцій Caviar разом із бельгійським серійним фінтех-підприємцем Юргеном Інгельсом (Jürgen Ingels), а команда менеджменту отримала 55% контрольний пакет.
Співзасновник і виконавчий директор Caviar Берт Хамелінк зазначив, що створення фонду Together минулої весни стало вчасним для команди менеджменту, яка шукала шлях до подальшого розвитку після рішення Telenet продати свою частку у 2024 році.
«Ми не хотіли одразу йти шляхом продажу іншому індустрійному партнеру або поглинення великим холдингом і розглядали можливість менеджмент-викупу», — сказав він.
Хамелінк заснував Caviar разом з управляючими партнерами Матьясом Коппенсом і Майклом Саголом у Бельгії у 2005 році в результаті злиття фламандських компаній Rose Are Blue та Pix In Motion. З того часу група відкрила офіси в Лондоні, Лос-Анджелесі, Парижі, Берліні та Амстердамі.
На міжнародній арені компанію найкраще знають у кіно за оскароносну драму 2021 року Sound Of Metal. Серед інших помітних фільмів — дебют Райлі Кіо і Джіни Гаммелл, який отримав Камеру д’Ор у Каннах, War Pony, а також Rebel Аділя Ель Арбі та Білалла Фалла.
Нещодавні роботи включають своєчасну бельгійську драму The Best Immigrant, яка веде перемовини щодо ремейку для США, та фільм Франка Ван Пассела The Soundman, прем’єра Північної Америки якого відбудеться на Міжнародному кінофестивалі в Палм-Спрінгс у п’ятницю.
Компанія також готується до трьох майбутніх релізів у США: Famous режисера Джоді Хілла, Love Language Джоєї Пауер і The Accompanist Зака Вудса з Обрі Плаза та Сьюзен Сарандон.
У немовних проєктах під лейблом Roses Are Blue є хітовий формат розважального шоу з елементами квесту The Way Out (Code van Coppens), який нині виробляють у чотирьох країнах; 99 To Beat у Нідерландах і Німеччині; Down The Road та The Restaurant That Makes Mistakes.
Caviar також відома рекламними роботами для різних брендів, серед останніх проєктів — The Trial of Luka Dončić для бренду Jordan компанії Nike та реклама, натхненна The Studio, для канадського сервісу доставки їжі Skip за участю Евана Ґолдберга та Сета Рогена.
Хамелінк розповів, що вперше заговорив про співпрацю з фондом Together під час зустрічі з Лебре в Каннах.
«Я сказав: якщо в нас є можливість провести цей менеджмент-викуп, чи хотіли б ви стати нашим партнером, бо ми не зможемо зробити це самі?» — розповів він.
Лебре відповіла, що одразу зацікавилася, і фонд Together разом з Caviar провели літо та осінь, завершуючи інвестиційну угоду в партнерстві з Інгельсом і за підтримки банківського партнера компанії ING.
«Це прекрасна компанія, і те, що вони просили та планували зробити у плані зростання, було в центрі нашої стратегії», — сказала вона.
«Ми знайомі багато років, бо Берт був членом EPC, і я стежила за розвитком компанії… довіра була від самого початку, тому вирішити було легко: коли інвестуєш у компанію, багато що залежить від людей, які її керують… це не було найскладнішою частиною», — додала Лебре.
Хамелінк вважає, що ця операція — ідеальне рішення для Caviar і дозволяє безперервно реалізовувати стратегію зростання, започатковану за часів, коли Telenet була мажоритарним акціонером.
«Нам дуже хотілося зберегти незалежність. Telenet був дуже хорошим акціонером і сильно підтримував наші плани з M&A і зростання… Якби ми стали частиною іншої групи з іншою стратегією, нам, ймовірно, довелося б змінити курс… і це нормально», — сказав він.
Нові партнери не розкрили, скільки вони заплатили Telenet за 70% частку компанії.
«Що можу сказати: ми очікуємо виручки трохи понад 200 мільйонів євро (приблизно 233 мільйони доларів США) у 2025 році, з EBITDA близько 9 мільйонів євро (приблизно 10,52 мільйона доларів)», — повідомив Хамелінк, додавши, що довгострокова стратегія компанії — подвоїти виручку за рахунок органічного зростання та злиттів і поглинань.
Окрім Roses Are Blue, під егідою Caviar працюють також компанії Sputnik і Loom; у 2022 році група придбала 45% бельгійської компанії Versus Production, а в угоду були включені її сестринські компанії Inver Invest і O’Brother Distribution.
Хамелінк сподівається, що операція Caviar з фондом Together сприятиме припливу приватних інвестицій у незалежну кіно- та телеіндустрію Європи.
«Мати цей фонд за підтримки Європейського інвестиційного фонду, а потім коли приватні інвестори об’єднуються з цим фондом — це унікально для Європи. Це дуже ново і дуже необхідно. Думаю, нам потрібно значно більше приватного капіталу в нашій індустрії в Європі», — сказав він.
«У цьому плані в США все значно простіше, і нам потрібно, щоб сімейні фонди повірили в цей бізнес. Тож я радий, що принаймні тепер є приклад. Підтримка Європи робить це більш вагомим. Можна лише сподіватися, що це початок багатьох інших ініціатив», — додав Хамелінк.
Фонд Together розрахований на 10 років; Лебре сказала, що метою є вихід з інвестицій у проміжку від трьох до семи років.
«Коли ми домовлялися про вихід, мені було так сумно. Я казала їм: я не хочу виходити, але це природа і регламенти фонду», — пояснила вона.
Також перебувають у роботі інші угоди: фонд сподівається оголосити нові інвестиції навесні.
«Вони різні за розміром, з різних країн і представляють різні типи компаній, що відображає різноманіття європейської кіно- та телеіндустрії», — завершила Лебре.
