Bitcoin тримає підтримку на рівні $73 тис., але покупці не поспішають

Bitcoin утримується в діапазоні підтримки $73-74 тис. на фоні відтоку коштів з ETF та скорочення ліквідності стейблкойнів, що посилює побоювання щодо відсутності активних покупців після хвилі ліквідацій.

Аналітики Bitget Wallet відзначають, що попит після серії ліквідацій лишається слабким. За перші шість біржових сесій листопада Bitcoin ETF мали чистий відтік $1,48 млрд. Марк дес Лінжері з CoinShares повідомляє, що інвестори все ще платять за захист від падіння ринку.

За даними CoinGecko, 10 листопада Bitcoin торгувався близько $73 912, коливаючись у межах $73 587–75 477 за останні 24 години. Ця ціна потрапляє у зону підтримки, визначену експертами Bitget Wallet, які вважають, що попередній розпродаж прибрав спекулятивні надлишки, але для стабільного відновлення потрібні інституційні інвестиції та активне спотове купівлі.

Bitcoin потребує покупців після ліквідацій

У дослідженні Market Flow #3: AI’s Reality Check аналітики Bitget Wallet описали ситуацію, коли ринок бореться за новий попит після падіння акцій технологічних компаній, пов’язаних з штучним інтелектом, що негативно вплинуло на криптовалюти. Рівень $73-74 тис. став критичним для утримання Bitcoin.

Аналітики наголосили, що для стабілізації ринку необхідно урівноважене позиціювання деривативів і позитивний, стійкий приплив коштів в ETF. Відновлення вище $80 тис. буде сигналом зростаючого попиту, тоді як падіння нижче $73 тис. відкриє шлях до рівня $68 тис., і це може свідчити про більш глибокий спад, ніж просто тимчасова ліквідація.

Останнє послаблення ринку відбулося після масової ліквідації 5 листопада, коли за даними CoinGlass було ліквідовано $954,38 млн лонгових позицій та $127,3 млн шортів. На той момент Bitcoin торгувався нижче $76 тис. після відкату від позначки $80 тис., а лонгові позиції склали 88,2% від загальної суми ліквідацій.

Відтік ETF та скорочення ліквідності стейблкойнів

Інституційні інвестиції залишаються негативними – 9 листопада Farside Investors зафіксували чистий відтік $201 млн зі спотових Bitcoin ETF США, це вже третя сесія поспіль з від’ємним балансом. Продукт BlackRock IBIT втратив $213,2 млн, ARK 21Shares ARKB – майже $9,9 млн. Morgan Stanley MSBT отримав $22,1 млн, частково компенсуючи втрати.

За шість торгових днів листопада сума чистого відтоку складає $1,48 млрд, з п’ятьма сесіями зі збитками та єдиним позитивним вливом $74,6 млн 4 листопада. Водночас деструкція ліквідності проявляється і в зменшенні капіталізації ринку стейблкойнів.

За даними DefiLlama на 10 листопада загальна капіталізація стейблкойнів впала до $289,81 млрд – мінус 1,62% за тиждень і 4,57% за місяць. USDT втратила 1,31% за тиждень, а USDC – 1,25%. Аналітики Bitget Wallet вказують, що скорочення запасів стейблкойнів у поєднанні з відтоком ETF створюють серйозні перешкоди для утримання та зростання Bitcoin.

Інвестори в опціони продовжують платити за страхування

Марк дес Лінжері, керуючий директор CoinShares, відзначає у коментарях, що учасники ринку діють обережно, купуючи опціони на Bitcoin, щоб захиститися від ризиків падіння. Зокрема, показник 25-дельта skews на опціонах з терміном один місяць знову зріс, що свідчить про попит на страховку від зниження ціни.

Дес Лінжері пояснює це занепокоєнням щодо оцінки компаній у сфері штучного інтелекту та їх взаємних фінансових операцій. Аналогічні побоювання висловлює Расел Томпсон, головний інвестиційний директор Hilbert Group, який застерігає про можливий примусовий продаж Bitcoin інвесторами, що потрапили під маржин-коли в інших портфелях.

Інфляція та її вплив на перспективи ринку

Вихід даних про інфляцію вплинув на оцінки подальшого розвитку подій. За інформацією Бюро трудової статистики США, у жовтні інфляція споживчих цін зросла на 0,4% у порівнянні з вереснем (0,6%), а базові ціни без врахування продуктів харчування та енергоносіїв підвищилися на 0,3% втретє поспіль.

Аналітики Bitget Wallet вважають, що підвищена інфляція може посилити очікування щодо підвищення процентної ставки у грудні, проте більш м’які базові дані можуть стимулювати тимчасове відновлення ринку. Загальне відновлення вони пов’язують із покращенням ліквідності та збільшенням спотового попиту.

Водночас дес Лінжері висловлює думку, що уповільнення сектору штучного інтелекту в майбутньому може повернути ліквідність на ринок і підтримати Bitcoin. Зниження витрат на AI може швидко виявити слабкість економіки за межами цього сектору, а різке спадання зазвичай супроводжується суттєвим введенням ліквідності, яке історично є сильним драйвером для Bitcoin.